Lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow

Published on
Published on:

Lý thuyết Dow (Dow Theory) là một trong những nền tảng cơ bản của phân tích kỹ thuật trong thị trường tài chính, được phát triển bởi Charles Dow vào cuối thế kỷ 19. Nó không chỉ áp dụng cho chứng khoán mà còn liên quan đến crypto hay bất kỳ thị trường nào có biến động giá.

Lý thuyết Dow tóm tắt

Lý thuyết Dow có 6 nguyên tắc cơ bản, giải thích cách giá cả phản ánh tâm lý và hành vi của đám đông. Đây là những điểm chính:

  1. Thị trường phản ánh mọi thứ (The Market Discounts Everything)
    • Giá hiện tại đã bao gồm tất cả thông tin: tin tức, kinh tế, tâm lý, sự kiện… Mọi thứ mày thấy trên thị trường (coin tăng giảm, FOMO, hoảng loạn) đều là kết quả của cái này. Ví dụ: khi mày thấy coin lao dốc, không phải do một tin xấu cụ thể, mà là tổng hòa của tất cả yếu tố.
  2. Thị trường có 3 xu hướng (Three Trends)
    • Xu hướng chính (Primary Trend): Dài hạn (tháng/năm), ví dụ thị trường coin tăng trưởng 2017 hay sụp đổ 2018.
    • Xu hướng phụ (Secondary Trend): Ngắn hơn (tuần/tháng), như đợt điều chỉnh giữa xu hướng chính.
    • Xu hướng nhỏ (Minor Trend): Biến động hàng ngày, thường là nhiễu.
    • Bài học: Mày lỗ 70% có thể vì mày bị cuốn vào xu hướng nhỏ mà không nhìn được xu hướng chính.
  3. Xu hướng chính có 3 giai đoạn (Three Phases of Primary Trend)
    • Giai đoạn tích lũy (Accumulation): Dân pro mua khi mọi người còn sợ hãi, giá thấp (như Buffett trữ tiền mặt chờ khủng hoảng).
    • Giai đoạn bùng nổ (Public Participation): Đám đông FOMO, giá tăng mạnh – lúc này mày nhảy vào coin là dính giai đoạn này.
    • Giai đoạn phân phối (Distribution): Dân pro bán dần, giá đạt đỉnh rồi lao dốc, để lại đám đông hoảng loạn.
    • Liên hệ: Mày học được “khi đám đông sợ hãi là lúc thị trường phục hồi” – đó chính là giai đoạn tích lũy.
  4. Các chỉ số phải xác nhận lẫn nhau (Indices Must Confirm Each Other)
    • Nguyên bản là về chứng khoán (ví dụ chỉ số công nghiệp và vận tải phải cùng tăng để xác nhận xu hướng). Với coin, mày có thể hiểu là các đồng lớn (BTC, ETH) phải đồng thuận với thị trường chung. Nếu BTC tăng mà altcoin không theo, xu hướng chưa chắc mạnh.
  5. Khối lượng xác nhận xu hướng (Volume Must Confirm the Trend)
    • Giá tăng mà khối lượng giao dịch thấp thì xu hướng yếu, dễ đảo chiều. Mày đầu tư coin mà không để ý volume có thể là lý do bị lỗ – giá pump do FOMO nhưng không bền.
  6. Xu hướng kéo dài cho đến khi có tín hiệu đảo chiều rõ ràng (Trends Persist Until a Clear Reversal)
    • Thị trường không đổi hướng đột ngột, phải có dấu hiệu (ví dụ phá vỡ hỗ trợ/kháng cự). Mày all-in coin mà không chờ tín hiệu rõ có thể là sai lầm lớn.